14.11.2018

Roto crece y critica las sanciones

Fuerte crecimiento del Grupo Roto en 2018 / Aumento previsto de la facturación de un 5% / Mercados importantes “sometidos a factores externos” / Sector internacional de la construcción: balance correcto / Tecnología de ventanas y puertas: satisfechos con un crecimiento moderado / Negocio positivo en ventanas de tejado / Inversiones y adquisiciones puntuales / Beneficios: queda potencial de mejora / La situación política origina una “coyuntura muy tensa” / Riesgos para la economía mundial y la empresa / Destacar en 2019 con fortalezas propias / Beneficio para el cliente como núcleo de la marca / Consolidación de la nueva estructura de grupo

Kalsdorf/Graz/Leinfelden-Echterdingen – (rp) El Grupo Roto está obteniendo en su conjunto un buen resultado en 2018, sobre todo gracias al “gran esfuerzo realizado”, pronosticando una facturación total de unos 660 millones de euros, lo que supone un aumento aproximado del 5% en relación al año pasado en un mercado mundial globalmente “decente”. En cambio, el proveedor del sector de la construcción observa con gran preocupación la “coyuntura muy tensa” como resultado de grandes incertidumbres políticas generadas, entre otras causas, por una peligrosa espiral de “sanciones y contrasanciones” y que influyen de forma cada vez más negativa en la evolución del mercado, haciéndolo imprevisible. No obstante, el grupo aspira a continuar aumentando la facturación entre un 3 y un 5% en 2019, consolidando la situación positiva de la empresa. Así describió el Presidente la situación y las perspectivas de la empresa familiar global durante la 13ª Jornada Internacional de Prensa Especializada, celebrada a mediados de noviembre de 2018 en la ciudad austríaca de Graz. Asimismo, aseguró que se mantendrá el rumbo orientado hacia el beneficio del cliente a todos los niveles para generar una diferenciación y una ventaja competitiva duraderas. 

Detalle de regiones y países

En su repaso del sector internacional de la construcción, el Dr. Eckhard Keill calificó la situación de generalmente “correcta”. Sin embargo, la coyuntura en Rusia sigue siendo “muy inestable” según el Presidente de Roto. En China se mantiene la tendencia de crecimiento moderado, soportado por elevadas necesidades de rehabilitación. Mientras que el sector estadounidense se beneficia de una buena situación económica general, el fuerte crecimiento en Canadá ha alcanzado probablemente su punto álgido. Llegado este momento, se atisba un estancamiento para los próximos años, según indica Germany Trade & Invest (GTAI). De acuerdo con esta misma fuente, Latinoamérica mantendrá una evolución dispar. Mientras el sector de la construcción presenta una evolución más bien positiva en Argentina, México y Chile, Brasil representa la otra cara de la moneda. No se espera una recuperación del sector de la construcción más importante con diferencia de la región hasta 2019.

Según datos de la red de investigación Euroconstruct, el volumen del sector de la construcción en sus 19 países miembros está creciendo en 2018 a un ritmo superior al de la economía en su conjunto. No obstante, el aumento previsto del 2,5% quedaría por debajo del 3,9% registrado en 2017, considerado un “año de boom”. Dentro de una coyuntura dispar en su conjunto, Keill destacó el “hecho positivo” de que la actividad constructora está creciendo en todos los países analizados. El ranking de la construcción de vivienda está liderado por Hungría, Irlanda y Portugal, mientras que en la parte baja del informe de mercado se encuentra Alemania, junto a Francia, Suiza, Noruega y Suecia, que registran un aumento relativamente discreto. No obstante, pese a unas condiciones que en general todavía son favorables, no se pueden obviar diferentes riesgos, que incluyen el fuerte aumento continuado de los precios en el sector inmobiliario y los efectos negativos causados por las guerras comerciales y el inminente Brexit.

Es por ello que los expertos de Euroconstruct prevén que la construcción de vivienda nueva perderá considerablemente fuelle a partir de 2019. En cambio, la construcción en sectores no inmobiliarios, que hasta ahora ha acaparado poca atención, cuenta en principio con excelentes perspectivas. Según el Presidente del Consejo de Administración de Roto, “en Europa no solo escasea la vivienda sino también las oficinas. Todas ellas necesitan por cierto ventanas y puertas.”

Finalmente, Keill hizo un repaso del sector alemán de la construcción. En su conjunto, este se afianzó en 2018 una vez más como “locomotora económica”. No obstante, en la construcción de vivienda se observa que la diferencia entre licencias y obra terminada no para de aumentar desde 2009. Asimismo, el crecimiento “da la espalda” al mercado de rehabilitación. Ahí se refleja con toda su fuerza la harto conocida falta de capacidades del sector de la construcción, donde la falta de personal cualificado que está en su origen resulta un obstáculo cada vez mayor. Otros factores de riesgo son los precios de la vivienda, que han sufrido el mayor crecimiento en 11 años, y la “cuestionable política pública de subvenciones”. Para poner un ejemplo, la recién introducida subvención para la compra de viviendas por familias con niños puede causar en la coyuntura actual efectos secundarios totalmente indeseados. En cambio, tienen fundamento las expectativas de que la construcción no residencial se erigirá en breve como motor de la economía.

Detalles de un “año decente”

Con vistas a la situación de los mercados internacionales de ventanas y puertas, Keill recordó en primer lugar la previsión formulada un año atrás de que 2018 presentaría una ligera tendencia global al alza. Y así ha sido. Sin embargo, algunos mercados han sufrido un revés inesperado debido a crisis políticas. Entre ellos está Rusia, donde cabe esperar un decrecimiento del mercado de entre un 8 y un 10%. Asimismo, la drástica recesión en Turquía e Irán tienen una clara “motivación” política. A su vez, el mercado brasileño presenta invariablemente una situación de “extrema debilidad”.

En cambio, otros mercados importantes para la empresa muestran una coyuntura considerablemente más favorable. En este sentido, cabe mencionar el ligero crecimiento en China y la evolución invariablemente buena de Norteamérica. También Europa registra una tendencia globalmente positiva, donde el abanico incluye desde un desarrollo dispar (Europa Occidental y del Este), pasando por un crecimiento moderado (Europa Central) hasta un fuerte aumento (Sur de Europa, con España al frente).

En el caso de Alemania, Keill constató una “peculiar continuidad”. Las previsiones oficiales de la asociación han sido corregidas a la baja en varias ocasiones a lo largo del año, “como tantas veces ha sido el caso”. Los últimos datos publicados para 2018 indicaban 14,4 millones de unidades de ventanas vendidas o instaladas, lo que supone un crecimiento aproximado del 2%. Para 2019 se prevé un aumento similar. La misma tónica se registra en las puertas exteriores. Dado que las cifras incluyen las importaciones de Europa del Este, se repite el diagnóstico de Roto de los años anteriores: el escaso crecimiento cuantitativo global se traducirá posiblemente de nuevo en una ligera reducción del mercado productor alemán, al menos en el caso de las ventanas. La opinión vertida recientemente por un ponente en una reunión sectorial de que “las ventanas deberán ser en el futuro un servicio, por lo que la conversación de ventas no debería estar marcada por el producto sino por las propiedades y el uso” debe calificarse cuanto menos de “reflexión interesante”.

A modo de conclusión en relación a los mercados internacionales de ventanas y puertas, Keill destacó que “2018 hubiera ido sobre ruedas sin las turbulencias políticas”. De este modo, además de muchas luces ha habido algunas sombras “debidas a factores externos”, por lo que en conjunto no se puede hablar sino de un “año decente para el mercado”.

Crecimiento de la tecnología de ventanas y puertas

En su repaso de la evolución actual de Roto, el Director Financiero Michael Stangier señaló como punto de partida la facturación de 633,5 millones de euros lograda por el grupo en 2017 (casi un 2% más que en 2016). El plan de superar este nivel entre un 3 y un 5% en 2018 es totalmente realista “si no sucede ningún imprevisto”.

Pese a unas condiciones de mercado difíciles, la División de Tecnología de Ventanas y Puertas (FTT) presenta a fecha de 30 de septiembre de 2018 un ligero aumento de la facturación interanual. Después de un primer trimestre marcado por los “efectos anticipatorios” causados por el aumento de precios anunciado a finales de 2017, el ritmo de crecimiento se ha ralentizado posteriormente.

Un repaso de las diferentes regiones o países presenta el habitual panorama dispar. La caída de la facturación de un dígito porcentual en Rusia queda relativizada por un resultado mejor que la evolución general del mercado. Debido a los “últimos años devastadores”, el negocio con Rusia pierde progresivamente relevancia para Roto. No es este el caso de China, donde la facturación se ha estabilizado en los niveles del año anterior pese a un impacto negativo del tipo de cambio.

Viva España

En el caso de América Central y del Norte, Stangier anunció un fuerte aumento de las ventas. Especial satisfacción ha causado el resultado de Canadá. En Latinoamérica, la caída en picado de la facturación en Brasil originada por la situación del propio mercado ha “mermado” la evolución “muy buena” del resto de la región (Argentina, Chile, Perú). A su vez, las fuertes turbulencias políticas están en el origen de las pérdidas de facturación en Turquía e Irán.

En cambio, Stangier presentó una situación diferente en Europa. Mientras consideró la evolución en Europa Occidental como generalmente “insatisfactoria”, destacó la parte sur del continente como “región de boom” para Roto, en la que España “come aparte”. El aumento de ventas alcanzado en Alemania se sitúa por encima de la evolución del mercado en su conjunto. La consecuencia lógica es un aumento de la cuota de mercado.

Stangier se mostró convencido de que el aumento de la facturación logrado por la división hubiera sido “considerablemente mayor” si la situación política no hubiera puesto “palos en las ruedas” en algunas zonas. En general, “FTT está haciendo un buen trabajo”, lo cual corroboran las cuotas de mercado alcanzadas, consideradas en su conjunto satisfactorias.

Situación empresarial positiva

En la División de Tecnología de Tejados y Solar (DST), el negocio despegó a lo largo del año después de un inicio de por sí ya bueno, según indica el Director Financiero. De ahí resulta un crecimiento de la facturación en un porcentaje de un dígito a fecha de 30 de septiembre de 2018.

Con un crecimiento global de dos dígitos, cabe calificar de bueno el mercado exportador. Lo mismo puede decirse del mercado base alemán, donde cobra todavía más valor el aumento de la facturación, dado que el segmento de rehabilitación, clave para el negocio de DST, siguió decreciendo en 2018. El mejor resultado de Roto explica la buena situación de la empresa. De ahí que la evolución del negocio cause “mucha satisfacción”, máxime cuando se sigue manteniendo la tendencia al alza.

En el límite superior de la banda de objetivos

Stangier cifró la facturación total del grupo en 505,6 millones de euros a fecha de 30 de septiembre. Ello significa un aumento de casi el 5% comparado con la respectiva cifra del año anterior (483,5 millones de euros). El principal motivo es la “dinámica especial de DST”.

Dado que en el 4º trimestre no se espera ningún “cambio de tónica general”, la facturación prevista para todo el año es de unos 660 millones de euros (633,5 millones en el año anterior). De este modo, se mantiene una tasa de crecimiento de aproximadamente el 5%, situándose en la banda superior de los objetivos marcados para 2018. La relación entre facturación fuera y dentro de Alemania se mantiene estable en una relación de 2 a 1. El número de trabajadores del grupo es de aproximadamente 4.900 a finales de septiembre, con una ligera tendencia al alza.

Asimismo, el Director Financiero informó de un programa plurianual de inversiones por importe de varias decenas de millones de euros entre 2018 y 2020. Uno de sus aspectos clave es el sistema integral de herrajes oscilobatientes Roto NX. Gracias a la “elevada aceptación por el mercado” y la demanda rápidamente creciente se invertirá por igual en la ampliación de las capacidades de producción y la gama de productos.

Según Stangier, la estrategia de adquisiciones puntuales ha conducido a diferentes actuaciones en 2018. Concretamente, mencionó la compra de VBH México para la división FTT así como las de Dachfenster Keller GmbH (Suiza), Wiedemann Sicherheitsbeschläge GmbH y Pfeil und Söhne Service GmbH (ambas de Alemania) para la nueva área de negocios de reposición de ventanas y puertas. La fácil financiación de estas adquisiciones, al igual que todas las otras anteriores, deja patente la estabilidad económica de Roto.

Aumento de precios “inevitable” en 2019

El Director Financiero resumió el resultado final de 2018 como “mejor, pero no suficientemente bueno”. La situación en FTT continúa siendo insatisfactoria, si bien ha sido posible imponer “en parte” los aumentos de precios anunciados a finales de 2017 y necesarios para compensar la “explosión de los precios de materia prima”. No obstante, ello no ha sido suficiente para absorber las subidas de los años anteriores. En cambio, DST muestra una tendencia positiva gracias a una mayor demanda de ventanas de tejado mejor equipadas, la repercusión limitada del aumento de los precios de materia prima y una gestión de costes eficiente como en FTT. En el conjunto del grupo, los tipos de cambio tienden a influir negativamente en el resultado. A consecuencia de ello, la Dirección considera “inevitable” un nuevo aumento de precios en 2019, sobre todo a nivel de FTT.

En general, el proveedor del sector de la construcción ha cosechado un buen resultado en 2018, el último año de su antigua estructura. Ello se debe no tanto a los mercados sino sobre todo al “gran esfuerzo realizado”. Sin las “injerencias” políticas, incluso hubiera podido mejorarse, según explicó en Graz ante casi 60 periodistas especializados de 16 países.

La política como mayor problema

Keill inició la previsión de 2019 con un breve repaso de la nueva estructura de grupo comunicada a nivel mundial a principios de octubre de 2018. A primeros de año iniciarán sus actividades un holding no operativo y tres empresas independientes. La respuesta obtenida permite concluir que la reestructuración ha sido valorada a nivel interno y externo como “lógica y una buena oportunidad para Roto”. El futuro Presidente del holding resumió las principales ventajas sucintamente del modo siguiente: una complejidad considerablemente menor gracias a unidades claras y autónomas; una actuación todavía más rápida, eficiente, económica y en definitiva más próxima al cliente; el principio ágil de “descentralizado antes que centralizado”; y una estabilidad y fiabilidad para trabajadores, clientes y proveedores garantizada también en el futuro. Además, el Grupo Roto se mantendrá al 100% en propiedad familiar, por lo que la nueva estructura asegurará el cambio necesario, pero al mismo tiempo también la continuidad deseada.

Las condiciones generales para 2019 estarán determinadas por la política, en opinión de Keill. Este es de momento el “principal factor de incertidumbre” para la evolución de la economía mundial, influyendo en los mercados de forma mucho más acentuada que hace algunos años y convirtiendo las previsiones a menudo en una “ruleta rusa”. El Presidente de Roto enumeró como riesgos principales el conflicto comercial entre EE.UU. y China, con sus efectos negativos en la economía mundial, la “peligrosa espiral de sanciones y contrasanciones”, el creciente proteccionismo y las grietas en la eurozona, resultantes de un Brexit todavía incierto y la política presupuestaria agresiva de Italia, entre otros.

De todo ello resulta una “coyuntura muy tensa”, que Roto observa con gran preocupación. El proveedor del sector de la construcción rechaza con vehemencia toda injerencia en el libre comercio mundial y teme unos daños irreparables en la economía global si no se consigue parar pronto la “omnipresente sancionitis”. Incluso sin el cúmulo de pronósticos de crecimiento escépticos ya se están notando tangiblemente claros frenazos. Ni siquiera la empresa más saludable tiene opción ante estas afectaciones porque nadie puede prevenir todas las eventualidades. Keill cerró su sentida defensa de un desarrollo sin restricciones de la economía de mercado con un llamamiento y una esperanza: “la política y los políticos deben entrar finalmente en razón”.

Más facturación y mejor resultado

Debido a los grandes imponderables, para 2019 se ha optado por no realizar previsiones concretas para los diferentes mercados. En general, estos se encuentran en una situación estable o buena, sobre todo China, Norteamérica y Europa en su conjunto, incluyendo Alemania. Si bien los mercados problemáticos como Rusia, Brasil, Turquía e Irán tienen un considerable potencial de recuperación, no es posible valorarlos seriamente en la actualidad al encontrarse “en manos de la política”. Es por ello que Roto considera que varios mercados importantes están “sometidos a factores externos”.

A pesar de ello, el objetivo declarado del grupo es aumentar de nuevo su facturación total entre un 3 y un 5% en 2019. En cifras absolutas, el Presidente prevé que el mayor impulso provendrá de la empresa de DST. Asimismo, es prioritaria una ulterior mejora de los resultados. La consolidación de la reestructuración del grupo, en especial la nueva sociedad Roto Professional Service GmbH, será otro aspecto clave en 2019.

Para cumplir los “ambiciosos planes”, es necesario “más que nunca destacar por las fortalezas propias”. Solo así será posible resistir al máximo a los impactos externos descritos y al mismo tiempo generar y ampliar la ventaja competitiva a todos los niveles. Según Keill, “el núcleo de la marca Roto es la estrategia coherente de beneficio para el cliente. Este éxito de diferenciación es lo que necesitamos precisamente en un 2019 que se antoja ‘imprevisible’.”

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